Simple quantitative trading strategies

Um olhar direto para a negociação quantitativa e de alta freqüência Os investidores, desde pessoas de alto patrimônio líquido até fundos de pensão, permanecem intrigados na negociação quantitativa, principalmente devido aos retornos impressionantes que podem ser gerados pelos profissionais. No entanto, poucos realmente entender o que se passa dentro dessas estratégias de negociação caixa preta. É por isso que o gestor de fundos especializados Rishi Narang criou a segunda edição actualizada do Inside the Black Box. Em termos não matemáticos e complementado por anedotas e histórias do mundo real, este guia explica como as estratégias de negociação quantitativas realmente funcionam. Escrito em um estilo simples e acessível, este livro também habilmente explica como estratégias quant se encaixam em um portfólio, por que eles são valiosos e como avaliar um gerente quant. Uma seção recém-adicionada na negociação de alta freqüência também lança luz sobre uma questão hot-botão para muitos participantes do mercado. A segunda edição do Inside the Black Box inclui: Uma desmitificação atualizada do comércio quantitativo e como quants ganhar dinheiro Informações que os investidores precisam para avaliar as estratégias quantitativas e profissionais Uma explicação completa e completa de negociação de alta freqüência, incluindo muitas das controvérsias que cercam este Atividade Para quem procura obter uma melhor compreensão da negociação quantitativa, algorítmica ou de alta freqüência, Inside the Black Box é uma leitura altamente recomendada. Direitos autorais rishi k rarang. Todos os direitos reservados minimalista web design por barbaracarneiro site map Uma visão geral simples de análise quantitativa Investir pode ser uma experiência altamente emocional. As pessoas, os produtos e a história das empresas podem levar os investidores a desenvolver um apego a uma determinada segurança. A perspectiva de ganhar ou perder uma quantia significativa de dinheiro pode levar os investidores a se comportar de maneira irracional. Todos os altos, baixos e sentimentos potenciais associados ao investimento podem ofuscar o objetivo final - ganhar dinheiro. Em um esforço para se concentrar no último e eliminar o primeiro, a abordagem quantitativa para investir procura prestar atenção aos números em vez dos intangíveis. Harry Markowitz é geralmente creditado com o início do movimento de investimento quantitativo quando ele publicou uma seleção de portfólio no Journal of Finance em março de 1952. Markowitz usou matemática para quantificar a diversificação. E é citado como um dos primeiros a adotar o conceito de que modelos matemáticos poderiam ser aplicados ao investimento. Robert Merton. Um pioneiro na teoria financeira moderna, ganhou um Prêmio Nobel por sua pesquisa de trabalho em métodos matemáticos para preços de derivados. O trabalho de Markowitz e Merton lançou as bases para a abordagem quantitativa (quant) para investir. Diferentemente dos analistas de investimento qualitativos tradicionais. Os quants não visitam as empresas, conhecem as equipes de gestão ou pesquisam os produtos que as empresas vendem em um esforço para identificar uma vantagem competitiva. Eles muitas vezes don t saber ou se preocupam com os aspectos qualitativos das empresas que investem em, confiando puramente em matemática para tomar decisões de investimento. Hedge gestores de fundos abraçou a metodologia e avanços na tecnologia de computação que avançou ainda mais o campo, como algoritmos complexos poderiam ser calculados em um piscar de olhos. O campo floresceu durante o boom e busto de pontocom. Como quants em grande parte evitado o frenesi do busto de tecnologia e queda do mercado. Enquanto tropeçavam na Grande Recessão. Quant estratégias permanecem em uso hoje, e ganharam notável atenção para o seu papel na alta freqüência de negociação (HFT) que depende de matemática para tomar decisões comerciais. Investimento quantitativo também é amplamente praticado tanto como uma disciplina autônoma e em conjunto com a análise qualitativa tradicional para o reforço do retorno e mitigação de risco. Dados, dados em todos os lugares A ascensão da era do computador tornou possível a crunch enormes volumes de dados em períodos de tempo extraordinariamente curtos. Isso levou a estratégias de negociação quantitativas cada vez mais complexas, como os comerciantes procuram identificar padrões consistentes, modelar esses padrões e usá-los para prever os movimentos de preços em títulos. Os quants implementam suas estratégias usando dados publicamente disponíveis. A identificação de padrões permite que eles criem disparadores automáticos para comprar ou vender títulos. Por exemplo, uma estratégia de negociação baseada em padrões de volume de negócios pode ter identificado uma correlação entre o volume de negociação e os preços. Se, por exemplo, o volume de negociação de um determinado estoque sobe quando o preço da ação atinge 25 por ação e cai quando o preço atinge 30, um quant pode configurar uma compra automática em 25,50 e venda automática em 29,50. Estratégias semelhantes podem ser baseadas em ganhos, previsões de ganhos, surpresas de ganhos e host de outros fatores. Em cada caso, comerciantes de quantos puros não se preocupam com as perspectivas de vendas da empresa, equipe de gerenciamento, qualidade do produto ou qualquer outro aspecto de seus negócios. Eles estão colocando suas ordens para comprar e vender com base estritamente nos números contabilizados nos padrões que identificaram. A análise quantitativa pode ser usada para identificar padrões que podem se emprestar a negócios de segurança lucrativos, mas esse não é o seu único valor. Enquanto ganhar dinheiro é um objetivo que cada investidor pode entender, a análise quantitativa também pode ser usada para reduzir o risco. A busca dos chamados retornos ajustados ao risco envolve a comparação de medidas de risco como a alfa. beta. R-quadrado. Desvio padrão ea relação de Sharpe, a fim de identificar o investimento que irá entregar o mais alto nível de retorno para determinado nível de risco. A idéia é que os investidores não devem assumir mais riscos do que o necessário para atingir seu nível de retorno. Assim, se os dados revelarem que dois investimentos são susceptíveis de gerar retornos semelhantes, mas que será significativamente mais volátil em termos de balanços de preços para cima e para baixo, os quants (e bom senso) recomendaria o investimento menos arriscado. Mais uma vez, os quants não se preocupam com quem gerencia o investimento, o que seu balanço parece, que produto ajuda a ganhar dinheiro ou qualquer outro fator qualitativo. Eles se concentram inteiramente nos números e escolhem o investimento que (matematicamente falando) oferece o menor nível de risco. Os portfólios de paridade de risco são um exemplo de estratégias baseadas em quantos em ação. O conceito básico envolve a tomada de decisões de alocação de ativos com base na volatilidade do mercado. Quando a volatilidade diminui, o nível de risco assumido na carteira aumenta. Quando a volatilidade aumenta, o nível de risco assumindo a carteira vai para baixo. Para tornar o exemplo um pouco mais realista, considere uma carteira que divide seus ativos entre o caixa e um fundo índice S P 500. Modelos podem ser significativamente mais complexos do que o que aqui referimos, talvez incluindo ações, títulos, commodities, moedas e outros investimentos, mas o conceito permanece o mesmo. O comércio de Quant é um processo de tomada de decisão desapaixonado. Os padrões e os números são tudo o que importa. É uma disciplina de compra / venda eficaz, como pode ser executado de forma consistente, sem impedimento pela emoção que é muitas vezes associada com decisões financeiras. É também uma estratégia rentável. Como os computadores fazem o trabalho, as empresas que dependem de estratégias quantitativas não precisam contratar grandes e caras equipes de analistas e gerentes de portfólio. Tampouco precisam viajar por todo o país ou pelo mundo para inspecionar as empresas e reunir-se com a gerência para avaliar possíveis investimentos. Eles simplesmente usam computadores para analisar os dados e executar os comércios. Mentiras, malditas mentiras e estatísticas é uma citação muitas vezes usada para descrever a miríade de maneiras em dados podem ser manipulados. Enquanto analistas quantitativos procuram identificar padrões, o processo não é de forma alguma infalível. A análise envolve o abate através de grandes quantidades de dados. Escolher os dados certos não é, de forma alguma, uma garantia, assim como os padrões que parecem sugerir certos resultados podem funcionar perfeitamente até que eles não aconteçam. Mesmo quando um padrão parece funcionar, validar os padrões pode ser um desafio. Como todo investidor sabe, não há apostas seguras. Pontos de inflexão. Tais como a desaceleração do mercado de ações de 2008/2009, pode ser difícil nessas estratégias, como padrões podem mudar de repente. Também é importante lembrar que os dados nem sempre contam toda a história. Os seres humanos podem ver um escândalo ou mudança de gestão como ele está se desenvolvendo, enquanto uma abordagem puramente matemática não pode necessariamente fazê-lo. Além disso, uma estratégia torna-se menos eficaz como um número crescente de investidores tentam empregá-lo. Assim, mesmo os padrões que trabalham tornar-se-ão menos eficazes enquanto mais e mais investors tentam lucrar com ele. Muitas estratégias de investimento utilizam uma combinação de estratégias quantitativas e qualitativas. Eles usam estratégias quant para identificar potenciais investimentos e, em seguida, usar a análise qualitativa para levar seus esforços de pesquisa para o próximo nível na identificação do investimento final. Eles também podem usar percepção qualitativa para selecionar investimentos e dados quantitativos para gerenciamento de risco. Embora as estratégias de investimento quantitativo e qualitativo tenham seus proponentes e seus críticos, as estratégias não precisam ser mutuamente exclusivas. Negociação quantitativa O que é negociação quantitativa negociação quantitativa consiste em estratégias de negociação com base na análise quantitativa. Que se baseiam em cálculos matemáticos e número crunching para identificar oportunidades comerciais. Como o comércio quantitativo é geralmente usado por instituições financeiras e fundos de hedge. As transações são normalmente de grande porte e podem envolver a compra e venda de centenas de milhares de ações e outros títulos. No entanto, o comércio quantitativo está se tornando mais comumente usado por investidores individuais. BREAKING Down Quantitative Trading Preço e volume são duas das entradas de dados mais comuns utilizados na análise quantitativa como os principais inputs para modelos matemáticos. As técnicas de negociação quantitativas incluem o comércio de alta frequência. Negociação algorítmica e arbitragem estatística. Estas técnicas são rápido-fogo e têm tipicamente horizontes de investimento a curto prazo. Muitos comerciantes quantitativos estão mais familiarizados com ferramentas quantitativas, como médias móveis e osciladores. Compreender a negociação quantitativa Comerciantes quantitativos tirar proveito da tecnologia moderna, matemática ea disponibilidade de bases de dados completas para tomar decisões comerciais racionais. Os comerciantes quantitativos tomam uma técnica de negociação e criam um modelo usando matemática, e então desenvolvem um programa de computador que aplica o modelo aos dados históricos do mercado. O modelo é então testado e otimizado. Se forem obtidos resultados favoráveis, o sistema é então implementado em mercados em tempo real com capital real. A forma como funcionam os modelos quantitativos de negociação pode ser melhor descrita usando uma analogia. Considere um relatório meteorológico em que o meteorologista prevê uma chance de 90 de chuva, enquanto o sol está brilhando. O meteorologista obtém essa conclusão contra-intuitiva coletando e analisando dados climáticos de sensores em toda a área. Uma análise quantitativa computadorizada revela padrões específicos nos dados. Quando esses padrões são comparados aos mesmos padrões revelados nos dados climáticos históricos (backtesting), e 90 em cada 100 vezes o resultado é chuva, então o meteorologista pode tirar a conclusão com confiança, daí a previsão de 90. Os comerciantes quantitativos aplicam este mesmo processo ao mercado financeiro para tomar decisões comerciais. Vantagens e Desvantagens da Negociação Quantitativa O objetivo da negociação é calcular a ótima probabilidade de executar um comércio rentável. Um comerciante típico pode efetivamente monitorar, analisar e tomar decisões de negociação em um número limitado de títulos antes que a quantidade de dados recebidos oprima o processo de tomada de decisão. O uso de técnicas de negociação quantitativas ilumina esse limite usando computadores para automatizar as decisões de monitoramento, análise e negociação. Superar a emoção é um dos problemas mais difundidos com a negociação. Seja medo ou ganância, ao negociar, a emoção serve apenas para sufocar o pensamento racional, que geralmente leva a perdas. Computadores e matemática não possuem emoções, portanto, o comércio quantitativo elimina esse problema. O comércio quantitativo tem seus problemas. Os mercados financeiros são algumas das entidades mais dinâmicas que existem. Portanto, os modelos de negociação quantitativos devem ser tão dinâmicos para serem consistentemente bem-sucedidos. Muitos comerciantes quantitativos desenvolvem modelos que são temporariamente rentáveis ​​para a condição de mercado para a qual foram desenvolvidos, mas falham em última instância quando as condições de mercado mudam. Uma obrigação sem data de vencimento. Obrigações perpétuas não são resgatáveis, mas pagar um fluxo constante de juros para sempre. Alguns dos. O primeiro de uma série de anos em um índice econômico ou financeiro. Um ano de base é normalmente definido para um nível arbitrário de 1. Um vínculo que pode ser convertido em uma quantidade predeterminada de capital da empresa em determinados momentos durante a sua vida, normalmente. O excesso de retorno que o investimento no mercado de ações oferece ao longo de uma taxa livre de risco, como o retorno de títulos do governo. Um índice de 500 ações escolhidas para o tamanho do mercado, liquidez e agrupamento da indústria, entre outros fatores. O S P 500 foi projetado.